OLED设备领先企业无望受益于86代新一轮投资及折

　　投资：8。6代AMOLED驱动新一轮设备开支，公司正在后段设备研发中的手艺程度处于业界领先地位。苹果的折叠iPhone于6月进入P1原型开辟阶段，联得配备做为其供应商无望送来新机缘。但考虑公司8。6代AMOLED出产线本年处于中标及下单阶段，明后年产线集中落地后，对后段设备本钱开支和收入确认或更集中，正在此布景下，我们下调2025年盈利预测：畴前值2。98亿元下调至2。23亿元，我们估计公司2025-2027年归母净利润别离为2。23/3。36/4。16亿元，维持“买入”评级。

　　苹果的折叠iPhone于6月进入P1原型开辟阶段，联得配备做为苹果供应商送来新机缘。苹果折叠屏供应链方面：三星独家供应7。8英寸UTG超薄玻璃（单块成本超300美元），国内企业联得配备拿下贴合设备独供资历，单线产能达百万台。联得配备的曲面屏贴合设备，实现了最小弯曲半径R2。5mm和曲贴角θ90度-160度的无气泡贴合，显著提拔了设备的良率和稼动率，不只实现了国产替代，还打破了国外正在曲面屏贴合设备上的市场垄断，填补了国内手艺空白。据《电子时报》（DigiTimes）的供应链信源，苹果的折叠iPhone已于6月进入P1（Prototype1）原型开辟阶段，后续会有P2和P3阶段（该阶段约持续2个月，阶段内供应链会进行小量试产，再交由iPhone从力拆卸厂鸿海、和硕进行拆卸，并查抄出产取产物良率等情况，若无问题再进入下个阶段），估计2025岁尾无机会走完整个Prototype开辟流程，随后进入EVT（Engineering Verification Test）阶段，进行工程样品验证测试，确保产物合适苹果的设想要乞降规范。

　　固态电池市场潜力可不雅，联得配备通过多种设备深度结构固态电池设备市场。固态电池市场正派历高速增加阶段，展示出强劲的成长势头和可不雅的市场潜力。按照最新市场研究数据，2024年全球固态电池市场规模已达到11。818亿美元，估计到2030年将升至150。673亿美元，2025-2030年期间的复合年增加率(CAGR)高达56。6%。到2030年全球出货量估计将达到614。1GWh，此中全固态电池占比接近30%。联得配备正在固态电池范畴曾经有深度的结构，次要设备有模切叠片设备、电芯拆卸段及pack段整线从动化设备。联得配备持续添加正在锂电池包蓝膜、切叠一体机、电芯拆卸、超声波焊接及Pack段整线从动化设备等设备上的研发投入，使用先辈的出产工艺、高精度的出产体例、尺度化的办理，敏捷实现产物冲破，并构成发卖订单。固态电池新工艺涉及到的超声波焊接工艺设备曾经出货到客户。

　　点评：8。6代AMOLED驱动新一轮设备开支，公司正在后段设备研发中的手艺程度处于业界领先地位，同时公司正在高世代AMOLED产线的中前段工艺设备上投入研发，实现了国产设备厂商的新冲破。苹果的折叠iPhone于6月进入P1原型开辟阶段，联得配备做为其供应商无望送来新机缘。

　　下逛8。6代线扶植行业较高景气宇，公司后道设备使用普遍、中前道设备冲破海外垄断。跟着中大尺寸OLED市场需求持续增加，OLED面板产线代线加快升级。按照市场研究机构Omdia的预测，2024年OLED市场份额将达到56%。2025年，更多高世代OLED面板出产线临近量产，将为上逛原材料和设备供应商带来商机。折叠屏手机、智能汽车、高端IT设备需求持续增加，鞭策OLED向更大尺寸跃进。三星显示、L、跟着8。6代AMOLED出产线的逐渐结构，中尺寸OLED市场需求不竭上扬，OLED面板的全球市场规模稳步扩张，并从智妙手机范畴逐渐向平板、笔电、车载显示面板等范畴持续渗入。据Omdia的数据显示，2020年至2028年，估计笔记本电脑OLED屏渗入率的复合增加率将达61%，平板电脑OLED屏渗入率的复合增加率将达27%。跟着各类曲面屏、折叠屏手机的接连发布，柔性AMOLED用量大幅上涨。联得配备柔性AMOLED产物已使用于华为Mate X、OPPO、VIVO、摩托罗拉Razr等折叠手机系列和努比亚X等双屏手机系列，同时也普遍使用正在Intel折叠笔记本电脑等。正在巩固后段模组设备用曲面贴合设备领先地位的同时，联得配备也正在高世代AMOLED显示范畴结构了前段制程焦点工艺，鞭策了国内G8。6代产线的扶植和自从可控。此外，联得配备正在新一代柔性中大尺寸绑定手艺上也打破了国外垄断，并正在高细密点胶手艺标的目的发力，开辟了全新工艺道理的细密点胶设备。

　　事务：深圳市联得从动化配备股份无限公司2025年6月30日发布通知布告，公司确认成为京东方第8。6代AMOLED出产线项目标中标人。中标设备：从动贴合机(D-lami)，中标总金额：1。57亿元。